Vendor loan bij een bedrijfsovername: zo werkt het
Bijgewerkt op 27 september 2026
Bij een vendor loan financiert de verkoper een deel van de koopprijs. Het is een van de meest gebruikte bouwstenen bij MKB-overnames. Maar een vendor loan is niet automatisch gunstig voor de koper: de voorwaarden bepalen of het helpt of juist knelt.
Wat is een vendor loan?
Een vendor loan (verkoperslening) is een lening van de verkoper aan de koper. In plaats van de hele koopprijs bij de overdracht te ontvangen, laat de verkoper een deel staan en krijgt dat later terug, met rente. Jij wordt direct eigenaar van het hele bedrijf; je betaalt een deel van de prijs alleen later.
Waarom het zo vaak voorkomt
- Voor jou als koper: je hoeft minder bij de bank te lenen of zelf in te brengen.
- Voor de bank: een verkoper die geld laat staan, gelooft zelf in het bedrijf. Dat maakt de bank eerder bereid te financieren.
- Voor de verkoper: een hogere prijs is haalbaar, hij ontvangt rente en blijft betrokken bij een goede overdracht.
Gebruikelijke voorwaarden
| Onderdeel | Gebruikelijk |
|---|---|
| Omvang | Zo'n 10 tot 30% van de koopprijs |
| Looptijd | Drie tot zeven jaar |
| Rente | Vaak hoger dan bij de bank, omdat de verkoper meer risico loopt |
| Rangorde | Achtergesteld bij de bank |
| Aflossing | Vaak met een aflossingsvrije periode aan het begin |
Achterstelling: de bank gaat voor
Banken eisen bijna altijd dat de vendor loan achtergesteld is. Dat betekent dat de bank bij problemen eerst wordt terugbetaald. Vaak spreekt de bank ook af wanneer de verkoper wel en niet mag worden afgelost, soms pas als de banklening grotendeels of helemaal is terugbetaald. Dat moet je meenemen in je planning: een vendor loan die pas na de bank wordt afgelost, drukt de eerste jaren niet, maar komt daarna in één keer.
Rekenvoorbeeld: meer is niet altijd beter
Een bedrijf met € 120.000 genormaliseerde EBITDA, koopprijs € 350.000, € 60.000 eigen inbreng en een banklening over vijf jaar tegen 7%. Het verschil zit alleen in de vendor loan (5% rente). De tabel toont de laagste DSCR over de hele looptijd:
| Vendor loan | Laagste DSCR |
|---|---|
| Geen (bank financiert het restant) | 1,09 |
| 20%, 5 jaar, eerste jaar aflossingsvrij | 1,09 |
| 30%, 5 jaar, eerste jaar aflossingsvrij | 1,07 |
| 20%, 7 jaar, eerste twee jaar aflossingsvrij | 1,18 |
| 30%, 7 jaar, eerste twee jaar aflossingsvrij | 1,18 |
Een grotere vendor loan met dezelfde korte looptijd maakt het slechter: je moet hetzelfde bedrag in minder jaren aflossen, bovenop de bank. Wat wél helpt, is een langere looptijd en een langere aflossingsvrije periode. Onderhandel dus niet alleen over de hoogte, maar vooral over de voorwaarden.
Probeer het met je eigen cijfers. In de calculator stel je de omvang, rente, looptijd en aflossingsvrije jaren van de vendor loan in.
Naar de overnamecalculatorWaar je als koper op let
- Looptijd en aflossingsvrije periode. Die bepalen hoeveel druk de vendor loan op je kasstroom legt.
- Afstemming met de bank. Zorg dat de afspraken met de verkoper passen bij wat de bank toestaat; anders kom je klem te zitten.
- Rente. Vaak hoger dan bij de bank. Reken het mee in je totale lasten.
- Garanties uit de koopovereenkomst. Je kunt afspreken dat claims op de verkoper (bijvoorbeeld als iets niet klopte in de cijfers) verrekend mogen worden met de vendor loan. Laat dit door je adviseur vastleggen.
- Wat als het tegenzit? Kijk in de stresstest van de calculator wat een winstdaling doet in het jaar dat de vendor loan aflost.
Dit artikel is algemene informatie en geen financieel of juridisch advies. Laat de voorwaarden van een vendor loan altijd door een adviseur vastleggen.